金山办公：24 年归母净利润 16.45 亿 买入评级

快讯摘要

3 月 26 日，中信建投称金山办公 24 年归母净利润 16.45 亿，增 24.84%，维持“买入”评级，看好 25 年 AI 付费渗透提升。

快讯正文

【3 月 26 日，中信建投称金山办公24 年归母净利润 16.45 亿元，同比增 24.84%。】C 端业务因宏观影响增速稍缓，机构订阅和信创业务出色。B+C+G 全面推行 AI 战略，用户量提升战略短期使 ARPU 持平略降。随着 DS、Manus 等产品出现，提升用户对 AI 落地想象空间，预计 25 年付费率提高，实现商业落地。考虑信创市场回暖，公司全面拥抱 AI 变革，WPS AI 月活用户数增长，有望将月活用户转为付费用户带动业绩提升，维持“买入”评级。

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